تقارير ودراسات

منظمو البنوك الأمريكية يخططون لتخفيف قاعدة رأس المال الرئيسية

جمعية البنوك اليمنية - صنعاء بتاريخ: 2025/06/18

ذكرت بلومبرغ يوم الأربعاء أن كبار منظمي البنوك الأمريكية يعتزمون تخفيض احتياطي رأس المال الرئيسي لأكبر المقرضين في البلاد، وسط مخاوف من أن الاحتياطي قيد تداولهم لسندات الخزانة الأمريكية.

وأفادت بلومبرغ، نقلاً عن أشخاص تم اطلاعهم على الخطط، أن الاحتياطي الفيدرالي، ومؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية، ومراقب العملة، يخططون لخفض نسبة الرافعة المالية التكميلية المعززة (ESLR) بما يصل إلى 1.5 نقطة مئوية، ويمكن خفض نسبة الرافعة المالية التكميلية المعززة إلى نطاق يتراوح بين 3.5% و4.5% من المستويات الحالية البالغة 5%.

تنطبق القاعدة على أكبر البنوك الأمريكية، مثل جي بي مورغان تشيس وشركاه (NYSE:JPM)، ومجموعة غولدمان ساكس إنك (NYSE:GS)، ومورغان ستانلي (NYSE:MS).

تعد نسبة الرافعة المالية التكميلية المعززة متطلبًا رأسماليًا للبنوك الأمريكية الكبيرة والمهمة بشكل منهجي، مما يضمن احتفاظ المقرضين برأس مال كافٍ للعمل كدعم ضد حيازات رأس المال الأكثر اعتمادًا على المخاطر.

تهدف هذه الإجراءات بشكل كبير إلى تقليل المخاطر النظامية بين أكبر المقرضين في البلاد، وتم تقديمها بعد أزمة الرهن العقاري عالي المخاطر في عام 2008.

لكن تم انتقاد نسبة الرافعة المالية التكميلية المعززة لتقليلها قدرة البنوك على الاحتفاظ بسندات الخزانة الأمريكية، وبرزت هذه النقطة في الأشهر الأخيرة وسط اضطرابات متزايدة في سوق سندات الخزانة البالغة قيمتها 29 تريليون دولار.

شهدت سندات الخزانة الأمريكية عملية بيع ممتدة على مدار الشهر الماضي، مما دفع العوائد للارتفاع بشكل حاد. كما شهدت مجموعة من مزادات الخزانة الأخيرة طلبًا فاترًا، وسط تزايد عدم اليقين بشأن الصحة المالية للولايات المتحدة تحت إدارة الرئيس دونالد ترامب.

يشعر المستثمرون بالقلق من أن "المشروع الجميل الكبير" لترامب، الذي يهدف إلى خفض الضرائب والإنفاق الحكومي، قد يزيد من العجز طويل الأجل للحكومة ويوفر فقط دفعة متواضعة للنمو الاقتصادي.

من شأن خفض نسبة الرافعة المالية التكميلية المعززة أن يزيد من السيولة في سوق سندات الخزانة، ويمكن أن يساعد في خفض تكاليف الاقتراض الحكومية من خلال خفض العوائد.

المتداول العربي